15. Прочие финансовые активы и финансовые обязательства

ОАО "Группа"

Примечания к консолидированной финансовой отчетности:
15. Прочие финансовые активы и финансовые обязательства

15.1. Прочие финансовые активы

	2011 г.	2010 г.	На 1 января 2010 г.
Займы и дебиторская задолженность
Векселя	1 438	1 181	1 392
Заем, предоставленный ассоциированной компании	200	200	200
Итого займы и дебиторская задолженность	1 638	1 381	1 592
Инвестиции, имеющиеся в наличии для продажи
Акции, некотируемые	5 489	5 503	4 926
Акции, котируемые	1 371	1 896	2 059
Долговые ценные бумаги, котируемые	1 001	1 194	727
Итого инвестиции, имеющиеся в наличии для продажи	7 861	8 593	7 709
Итого прочие финансовые активы	9 499	9 974	9 301
Итого необоротные	4 603	4 996	4 830
Итого оборотные	4 896	4 978	4 471

Инвестиции, имеющиеся в наличии для продажи – некотируемые долевые инструменты

Группе принадлежат неконтрольные доли участия (от 1 до 6%) в компаниях, с которыми она сотрудничает. Справедливая стоимость некотируемых обыкновенных акций была определена на основе использования модели дисконтированных денежных потоков. Проведение оценки требует от руководства выработки определенных допущений в отношении исходных данных, используемых в модели, в том числе, в отношении кредитного риска и волатильности. Вероятность различных оценок в рамках диапазона может быть достоверно оценена и используется для оценки справедливой стоимости этих некотируемых долевых инструментов, вырабатываемой руководством. Руководство определило, что возможный эффект от использования возможных альтернативных вариантов в качестве исходных данных для модели оценки состоял бы в уменьшении справедливой стоимости на 117 тыс. рублей и 134 тыс. рублей в 2011 и 2010 гг. соответственно при использовании менее благоприятных допущений и в увеличении справедливой стоимости на 80 тыс. рублей и 96 тыс. рублей в 2011 и 2010 гг. соответственно при использовании более благоприятных допущений.

Обесценение финансовых инвестиций, имеющихся в наличии для продажи

В отношении финансовых инвестиций, имеющихся в наличии для продажи, на каждую отчетную дату Группа анализирует, имеются ли объективные признаки того, что инвестиция или группа инвестиций подверглись обесценению. В случае долевых инвестиций, классифицированных в качестве имеющихся в наличии для продажи, объективные признаки обесценения включают значительное или продолжительное снижение справедливой стоимости инвестиций ниже их первоначальной стоимости. Определение того, что является «значительным» или «продолжительным», требует суждения. При вынесении данного суждения Группа оценивает, среди прочего, изменения цен на акции в прошлом, а также длительность периода, в течение которого справедливая стоимость инвестиций была ниже первоначальной стоимости или степень, в которой первоначальная стоимость инвестиций превышала их справедливую стоимость. В 2011 и 2010 гг. признаков обесценения финансовых инвестиций выявлено не было.

Инвестиции, имеющиеся в наличии для продажи – котируемые долговые ценные бумаги и долевые инструменты

У Группы имеются инвестиции в долевые и долговые ценные бумаги, котирующиеся на бирже. Справедливая стоимость котируемых долговых ценных бумаг и долевых инструментов определяется на основе опубликованных котировок цен на активном рынке.

15.2. Прочие финансовые обязательства

	2011 г.	2010 г.	На 1 января 2010 г.
Финансовые обязательства, переоцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток
Производные инструменты, не определенные в качестве инструментов хеджирования
Валютные форвардные контракты	1 502	1 403	1 930
Встроенные производные инструменты	6 510	8 301	8 100
Итого финансовые обязательства, переоцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток	8 012	9 704	10 030
Финансовые обязательства, переоцениваемые по справедливой стоимости через прочий совокупный доход
Хеджирование денежных потоков
Валютные форвардные контракты	1 825	2 580	2 310
Итого финансовые обязательства, переоцениваемые по справедливой стоимости через прочий совокупный доход	1 825	2 580	2 310
Итого прочие финансовые обязательства	9 837	12 284	12 340
Итого долгосрочные	4 963	6 001	5 921
Итого краткосрочные	4 874	6 283	6 419

Процентные кредиты и займы

На 31 декабря задолженность по процентным кредитам и займам включала в себя следующие позиции:

	Процентная ставка	Срок погашения	2011 г.	2010 г.
Долгосрочные кредиты и займы
Облигации	10%	11.04.2011	3 931	34 293
Банк 1	12%	2011-2012	27 489	–
Банк 2	12%	18.05.2013	6 000	2 780
Банк 3	LIBOR + 8.5%	01.03.2012	2 868	–
Конвертируемые привилегированные акции	11%	2012-2015	913	908
			41 201	37 981
За вычетом: краткосрочной части			(7 103)	(34 293)
Итого долгосрочные кредиты и займы			34 098	3 688

	Процентная ставка	Срок погашения	2011 г.	2010 г.
Краткосрочные кредиты и займы
Банк 4	9.9%	2011	19 879	23 719
Банк 5	13.5%	18.12.2011	10 200	15 900
Банк 6	14.35%	23.06.2010	–	4 000
Банковские овердрафты	13%	По требованию	1 468	1 102
Итого краткосрочные кредиты и займы			31 547	44 721

Облигации

В апреле 2007 года Компания выпустила 1 000 000 неконвертируемых облигаций номинальной стоимостью 100 рублей каждая на общую основную сумму 100 млн. рублей. В 2011 году большая часть держателей облигаций воспользовались возможностью их досрочного погашения. Непогашенный остаток на 31 декабря 2011 и 2010 гг. включал 39 310 облигаций на сумму 3 931 тыс. рублей и 342 930 облигаций на сумму 34 293 тыс. рублей, соответственно. На 31 декабря 2011 и 2010 гг. облигации были переклассифицированы в состав краткосрочной задолженности в связи с ежегодной возможностью досрочного погашения облигаций.

Банк 1

13 марта 2011 года Группа заключила договор на предоставление кредита в размере 30 млн. рублей. Целью кредита является финансирование досрочного погашения облигаций, возможность которого предоставляется их держателям. В качестве обеспечения по данному кредиту Группа предоставила «Банку 1» основные средства остаточной стоимостью 6 000 тыс. рублей и залоговой стоимостью 14 000 тыс. рублей. Погашение кредита производится ежеквартально, начиная с четвертого квартала 2011 года. Сумма погашения 3 172 тыс. рублей переклассифицирована в краткосрочную часть долгосрочной дебиторской задолженности. На 31 декабря 2011 года неиспользованный остаток по кредиту составил 2 511 тыс. рублей.

Банк 2

В ноябре 2010 года Группа заключила договор на предоставление кредитной линии в размере 6 000 тыс. рублей. Кредитная линия обеспечена гарантией ООО «Свет», которое является связанной стороной.

Банк 3

В ноябре 2011 года Группа заключила договор на предоставление кредитной линии в размере 5 000 тыс. рублей. Данная кредитная линия не имеет обеспечений. На 31 декабря 2011 года неиспользованный остаток по кредитной линии составил 2 132 тыс. рублей.

Конвертируемые привилегированные акции

По состоянию на 31 декабря 2011 и 31 декабря 2010 гг. было выпущено 90 000 конвертируемых привилегированных акций. Номинальная стоимость каждой акции составляет 10 рублей. Конвертируемые привилегированные акции по желанию акционеров могут быть конвертированы в обыкновенные акции материнской компании Группы 1 января 2013 г., исходя из расчета: одна обыкновенная акция за каждые три привилегированные акции. Неконвертированные привилегированные акции будут выкуплены 31 декабря 2016 г. по цене 12 рублей за акцию. По привилегированным акциям начисляются дивиденды в размере 10% годовых, выплачиваемые раз в полгода в конце соответствующего периода 30 июня и 31 декабря. Права на получение дивидендов не являются кумулятивными. В случае ликвидации выплаты по обыкновенным акциям осуществляются только после выплат по привилегированным акциям.

Банк 4

В 2010 году Группа заключила ряд договоров на предоставление кредитной линии в рамках лимита, установленного Генеральным соглашением, на общую сумму 25 000 тыс. рублей со сроком погашения в период с февраля по май 2011 года. В 2011 году условия договоров на предоставление кредитной линии были пересмотрены: лимит остался прежним, срок погашения был продлен до февраля – мая 2012 года. Кредитные линии обеспечены залогом оборудования балансовой стоимостью 18 725 тыс. рублей.

Банк 5

В сентябре 2009 года Группа заключила договор на предоставление необеспеченного кредита на сумму 15 900 тыс. рублей со сроком погашения в марте 2010 года. В июне 2010 года Группа пересмотрела условия кредитного договора: сумма кредита составила 10 200 тыс. рублей, срок погашения был перенесен на декабрь 2011 года. В феврале 2011 года задолженность была погашена в полном объеме.

Банк 6

В декабре 2009 года Группа заключила договоры на предоставление револьверной кредитной линии в размере 4 000 тыс. рублей. На 31 декабря 2010 года средства по кредитной линии были выбраны в полном объеме. Задолженность была погашена в полном объеме в июне 2011 года.

Банковские овердрафты

Банковские овердрафты имеют обеспечение в форме части краткосрочных депозитов Группы.

15.3. Хеджирование и производные инструменты

Производные инструменты, не классифицированные в качестве инструментов хеджирования

Группа использует займы, деноминированные в иностранной валюте, и валютные форвардные контракты для управления некоторыми операционными рисками. Эти валютные форвардные контракты не классифицируются как операции хеджирования денежных потоков, справедливой стоимости или чистой инвестиции и заключаются на период, в котором имеет место валютный операционный риск, составляющий, как правило, от 1 до 24 месяцев.

Хеджирование денежных потоков

Валютный риск

На 31 декабря 2011 и 2010 гг. Группа имела валютные форвардные контракты, которые были определены ею как инструменты, хеджирующие ожидаемые будущие покупки у поставщиков по договорам в долларах США, которые рассматриваются Группой как высоковероятные прогнозируемые операции. Валютные форвардные контракты используются для хеджирования валютного риска по существующим договорным обязательствам.

Сроки форвардных валютных контрактов были установлены так, чтобы они совпадали со сроками договорных обязательств. Высоковероятные операции, в отношении которых было заявлено об учете хеджирования, но которые не произошли, отсутствовали. При этом также отсутствовал существенный элемент неэффективности хеджирования, требующий признания в отчете о прибылях и убытках. Хеджирование денежных потоков по ожидаемым будущим покупкам в феврале и марте 2011 г. Было оценено как высокоэффективное. На 31 декабря 2011 г. чистый нереализованный расход в сумме 1 825 тыс. рублей, с соответствующим отложенным налоговым активом в сумме 365 тыс. рублей, относящийся к данным контрактам, был отражен в составе прочего совокупного дохода.

Сумма, исключенная из состава прочего совокупного дохода в течение отчетного периода и включенная в балансовую стоимость объектов хеджирования, была несущественной как в 2011, так и в 2010 году. Ожидается, что суммы, оставшиеся в составе прочего совокупного дохода на 31 декабря 2011 года, будут погашены, и в результате в 2011 году в отчете о прибылях и убытках будет отражен доход.

Встроенные производные инструменты

В 2010 году Группа также заключила договоры с несколькими поставщиками в Европе на покупку материалов, для которых имеется активный рынок продаж. Закупочные цены в данных договорах связаны с ценой электричества. Данные договоры содержат встроенные товарные свопы, которые должны быть отделены от основного договора. Указанные встроенные товарные производные инструменты были выделены и учитываются как переоцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток. Соответствующее влияние на прибыль или убыток отражено в составе финансовых доходов и финансовых затрат.

15.4. Справедливая стоимость финансовых инструментов

Справедливая стоимость финансовых активов и обязательств, включенная в финансовую отчетность, представляет собой сумму, на которую может быть обменен инструмент в результате текущей сделки между желающими совершить такую сделку сторонами, отличной от вынужденной продажи или ликвидации. Справедливая стоимость денежных средств и их эквивалентов, дебиторской и кредиторской задолженности, а также краткосрочной задолженности приблизительно равна их балансовой стоимости ввиду краткосрочного характера указанных финансовых инструментов. Расчет справедливой стоимости долгосрочных финансовых инструментов, выраженных в рублях, осуществлялся путем дисконтирования прогнозных денежных потоков будущих периодов по ставкам 13% и 16% в 2011 и 2010 гг. соответственно. Расчет справедливой стоимости долгосрочных финансовых инструментов, выраженных в долларах США, осуществлялся путем дисконтирования прогнозных денежных потоков будущих периодов по ставке 12% в 2011 и 2010 годах.

На 31 декабря балансовая и справедливая стоимость долгосрочных финансовых инструментов составляла:

	Балансовая стоимость		Справедливая стоимость
	2011 г.	2010 г.	2011 г.	2010 г.
Активы, оцениваемые по справедливой стоимости
Прочие долгосрочные финансовые активы	4 603	4 996	4 603	4 996
Обязательства, оцениваемые по справедливой стоимости
Процентные кредиты и займы	34 098	3 688	34 853	3 705
Краткосрочная часть долгосрочных процентных кредитов и займов	7 103	34 293	7 103	34 122
Прочие долгосрочные финансовые обязательства	4 963	6 001	4 963	6 001